[摘要] 2017年1月2日，对恒大集团来说，具有里程碑意义。中国恒大在公告中透露，8家战略投资者共斥资300亿元与恒大地产签订了增资协议，共取得恒大地产约13.16%的股权。在恒大回A的战略布局中，这是极为关键的一个步骤。
2017年1月2日，对恒大集团来说，具有里程碑意义。中国恒大在公告中透露，8家战略投资者共斥资300亿元与恒大地产签订了增资协议，共取得恒大地产约13.16%的股权。在恒大回A的战略布局中，这是极为关键的一个步骤。
此次恒大地产引入的战略投资者共8家，其中中信聚恒、广田投资、华建投资分别认购50亿元，各占2.19%，中融鼎兴、山东高速、睿灿投资、深圳美投、广东唯美分别认购30亿元，各占1.32%。
恒大集团上市7年来，其销售金额年均复合增长率高达43.6%，中指院统计数据显示，以2016年3810亿元销售额为基准，恒大2017-2019年预期销售额年平均增幅约为13%，远低于历史增速。该公司营业额年复合增长率同样高达69%，而完成未来的业绩承诺仅需16.5%的平均增长率。净利润方面，过去恒大的平均核心净利润超过10%，未来三年只要能实现8.8%的核心利润率，利润额就可达到243亿元、308亿元和337亿元。
从以上数据可看出，恒大对未来三年的业绩预期偏保守，依照过往的增长惯性，兑现业绩承诺并无压力。而根据业绩承诺，恒大地产未来三年（2017–2019年）预期合约销售额分别约为4500亿元、5000亿元、5500亿元，预期营业收入分别约为2800亿元、3480亿元、3800亿元，预期扣非净利润分别约为243亿元、308亿元、337亿元。
对恒大而言，引入战略投资者有多种深层考虑，终形成的是一个三方共赢的局面。
此次引投成功直接的影响是，恒大地产的净负债率有望从92.97%下降至约65%的行业平均水平，融资成本也大幅下降。而且，在A股成功上市后，恒大地产的利息成本至少还能降低1个百分点。“中信、中融等这些优质精明的战略投资者用真金白银入股恒大，说明其对恒大的未来投上坚决的看多票，看好恒大在成为全球一线房企后持续的业绩爆发力”，某券商分析师告诉记者。
而在此次交易中，战略投资者和深深房的股东们也是不折不扣的大赢家。此前有分析测算，在恒大地产完全兑现业绩承诺的前提下，战略投资者和恒大三年累计率为137%，深深房老股东为139%；即便在业绩只完成60%的情况下，战略投资者、深深房老股东和恒大三年累计率分别为53%，54%和40%。在优质投资机会日益稀缺的资产荒背景下，此次恒大引入300亿战投，应算是一个三方共赢的局面。
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
